2020年，新冠疫情席卷全球，“直升机撒钱”难断解药还是毒药，中美贸易关系再恶化……全球资本市场不确定性剧增。随着我国疫情好转和国家实施强力的逆周期政策，投资人面对国内市场现状，如何才能抓住“黑马”调整资产配置，突围而出呢？活动简介优理投资旗下品牌优募UpFunds联合上海财经大学金融学院举办 "见危识机 驭势而动"2020年FOF大家谈系列巡讲活动，旨在为FOF基金、资金方、私募、专家学者、业内精英等机构与从业者共同搭建一个有效的沟通交流平台，畅谈市场观点，分享投资心得，共同推动行业良性发展，构建金融行业健康生态，实现多方“共赢”。课程简介本系列课程包括【投资篇】、【基础

“FOF大家谈”系列巡讲第一期活动迎来了国信期货资管部总经理陈俊峰先生，他从FOF子基金的尽调与筛选角度出发，凭借自己入行多年来的经验分享“如何成为一名私募基金的伯乐”。如何挑选一个好的私募基金？陈总表示可以从以下四个方面的表现展开调研。第一，看上去稳定“好看”的业绩曲线背后，如何克服这种业绩对未来表现的冲击。 第二，看上去受过系统训练的团队，其经验实践如何来验证。第三，看上去一家可持续经营的公司，是否存在策略外包、团队外包的情况。第四，看上去很聪明的基金经理，是否就意味着其能力能与未来业绩相匹配。基于这些问题的识别，陈俊峰先生分享了一套系统的评估方法，包括定性和定量分析两个方面。定性角度，包

继“FOF大家谈”系列巡讲首场活动取得圆满成功后，我们迎来了第二期主讲嘉宾——海通证券机构与国际业务部证券私募业务负责人厉辰浩总，他带来了关于《FOF常见的配置策略》的主题分享。凭借专业素养和实操经验，厉总和我们分享了“如何运用各种常见策略做好资产的配置与优化”。厉总认为，为客户配置资产的难度分三个阶段：难度最小：顺应客户的配置需求难度适中：引导客户进行合理配置难度最大：是主动管理、积极配置最高阶段的难度就在于需要和客户建立较好的信任度，也要求基金管理人对当前市场有更深刻的理解。私募策略分类：01权益类私募02量化类私募03债券类私募04宏观对冲类针对不同类别的私募策略，厉总表示FOF管理人需

“FOF大家谈”系列巡讲第三期活动由宜信财富执行董事戎兵总带来，他认为FOF投研是一个持续的过程，在实战中需要基金管理人进行动态的管理。戎兵总从公司资本市场的投资策略出发，将FOF的管理理念向观众们娓娓道来。在投资实战方面，戎兵总强调了在不同市场进行配置的必要性。他以历史上单次最大回撤幅度超过20%的股市表现为例，提出发生在单个国家资本市场的种种危机往往远超市场的预期。据此认为，投资时应该择机，关注投资单一市场存在的不确定性。择时方面，他统计分析了1995-2004年的美股数据，对比了是否进行“择时”的收益率表现，提出事实上很难通过择时在市场中获得超额收益。资本市场长期表现方面，戎兵总通过分析

对比过去十几年，中证基金指数收益在各类资产中有明显的领先优势。然而，自投资基金以来有盈利的投资者占比仅为36.5%。所以，“如何把投资收益转化为投资者收益”是众多投资人的终极目标。昨日，“FOF大家谈”系列巡讲第四期嘉宾汇鸿汇升资产配置投资总监张辉先生就以此为主题带来了精彩的主题演讲。张总通过生动形象的扑克牌组合的比喻，浅显易懂地解释了FOF资产配置的理念。由此阐述了资产配置的核心就是合理地把不同种类、不同风险的资产进行一个组合，该组合可以实现超额收益，最终实现战胜市场的目标。他强调这才是真正的资产配置的核心理念！并不是简单地找到市场“最好的资产”或“明星基金”，分散买入即为配置。如何去做资产

2020年7月2日，建信信托上海区域业务中心FOF投资总监马总做客“FOF大家谈”系列巡讲第五期活动，他分别从FOF策略配置择时、策略归因分析和FOF基金的优势等方面，为观众做了精彩的讲解。01 FOF的收益来源10年来各类资产收益不断轮动，单类资产不同时期表现差别很大，只有通过大类资产配置轮动才可以实现连续收益。同时，每一类资产产品都有成千上万只，普通投资者很难从中挑选出来适合自己的产品。但是，专业投资者可以从中筛选出好的产品，获取好的收益。由此可以看出，FOF基金主要做好三件事“配、选、管”，这三件事又对应着FOF投资策略三步骤：大类资产配置、子基金投顾筛选、资产配置再平衡。02 策略配置

2020年7月9日，华泰期货金融产品部总经理谢志超来到了“FOF大家谈”系列巡讲第六期活动。谢博士拥有十年以上衍生品策略研究、投资交易及产品设计经验，专注于FOF产品运作及大类资产配置的投资实践。谢博士从三个方面展开了本次精彩演讲：1.FOF的产品定位——收益与风险相匹配2.FOF的投中管理——初始投资组合构建是基石3.FOF的投后管理——动态调整投资组合同时，谢博士以团队管理的FOF基金为案例，介绍了多年实战经历中总结出来的经典投资理念。01 FOF的产品定位——收益与风险相匹配谢博士提出没有哪一类策略是常青树，FOF产品定位不仅要了解收益风险的匹配，还要深入研究客户需求和客户定位。首先需要

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”投资篇（第七期）活动，导师黑盛控股高级副总裁、FOF负责人裴总给我们带来了精彩的越洋直播！百忙之中在美国隔着时差为我们带来关于“FOF投资的避坑指南——专人做专事，FOF配置方法和误区浅析”的主题分享！裴彪总拥有纽约、香港多年海外母基金管理经验及全球母基金视野，是国内超高净值人群FOF配置开拓者、专业的人民币及美元母基金产品管理人！裴总的演讲分为FOF基金资产配置逻辑、方法论和浅析误区三个方面。什么是稳健投资？裴总给到了两个波动率和夏普比率完全不同的两个产品走势图。由此引出了三个资产配置中的误区。误区1：高夏普就是好产品通过14年真实的历史数据表

7月22日上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:钜派二级市场负责人、公开资本市场执行董事陈键总给我们带来了精彩直播！他是国内实战派FOF基金组合管理和资产配置践行者、宏观策略研究和基金尽调多面手。陈总为我们带来了关于“FOF基金的风险管理”的主题分享！详细介绍了单一策略FOF、复合策略FOF和FOF风险管理的方法。下面小编就给大家简单划个重点。重点一：单一策略FOF和复合策略FOF分类1. 分类依据：按照子基金是否是单一类型的策略，可分为单一策略FOF和复合策略FOF。2. 两种策略FOF市场现状：如今市面上很多都是复合策略FOF，这是因为长期来看没有一种策略是能够一直盈利

7月30日上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:锦松家族办公室合伙人、研究和二级市场业务负责人张岫总给我们带来了精彩直播！张总不仅是CFA、CFP、CIIA持证人、日本注册证券分析师，拥有丰富的理论功底的同时在证券分析、基金研究以及资产配置领域有逾20年的实操经验！张总为我们带来了关于“FOF子基金的基金评价体系——实际应用与发展方向”的主题分享！详细介绍了基金评价体系在现实中的应用、基金的定量定性分析、基金分类、前瞻评价和适当性。下面小编就给大家简单划个重点重点一：基金评价与股票评价非常相似，但也有不同对于公司，首先会去看它的行业和赛道，再看它的管理层和企业治理，最后看财

第十场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:万家共赢组合基金管理部总监张鹏总给我们带来了精彩直播！张总拥有近20年量化投研、大类资产配置经验！张总为我们带来了关于“FOF产品线设计与适配的资金方”的主题分享！详细介绍了FOF产品设计思路、FOF产品的市场现状、万家共赢的具体实践。下面小编就给大家简单划个重点。重点一：FOF产品的内核实质是与投资目标相匹配的资产管理策略。FOF产品通常的设计思路：首先要分析客户的需求，需求可分为两方面：投资目标与投资限制。先进行需求分析，根据管理员的投资能力设计目标产品。其中，投资目标包括收益目标与风险偏好；投资限制包括投资期限、流动性需求、

第十一场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动美女导师:光大保德信资管FOF/MOM投资经理张芸总给我们带来了精彩直播！张总拥有哥伦比亚大学金融数学硕士学位，有权益投资、基金智能投顾、FOF智能投研、FOF投资的专业的综合经验，对大类资产及各策略类型有独到见解!张总为我们带来了“大类资产配置与FOF投资的核心价值”的主题分享！详细介绍了中国进入大类资产配置时代、一二季度大类资产表现回顾、三季度大类资产配置策略和FOF投资的核心价值。下面小编就给大家简单划个重点。重点一：中国进入大类资产配置时代大类资产配置最早可追溯到公元两世纪，那时就有人提出将财务分配到土地、商业和流动资本之间。

第十二场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:兴证期货资产管理部总经理廉正总给我们带来了精彩直播！廉总是产业经济学硕士，拥有近10年宏观、商品相关研究及投资经验。多次荣获期货领域最佳分析师称号，擅长大类资产配置，专注量化私募投资！廉总为我们带来了“基于大类资产配置视角的FOF投研体系”的主题分享！详细介绍了大类资产配置理论、FOF在国内发展的阶段、兴证FOF投资体系与框架、FOF投研需要什么样的人才。下面小编就给大家简单划个重点。重点一：大类资产配置理论大类资产配置是以追求绝对收益为目标，分散配置的同时，在不同投资环境下选择不同重点配置资产的行为。全球主要的投资流派分为风险

第十三场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:中信建投证券衍生品交易部，高级副总裁吴宝鑫总给我们带来了精彩直播！中信建投证券自营FOF管理人吴宝鑫总，具有专业的量化策略开发经验及丰富的FOF构建与管理经验，专注于清晰的绝对收益目标的FOF投资。吴总为我们带来了“FOF投资组合如何再平衡”的主题分享！详细介绍了组合再平衡的价值和通过择时、配置、约束实现组合再平衡。下面小编就给大家简单划个重点。重点一：组合再平衡的三点价值一是扩展了组合风险收益偏好的边界，市场上很多产品本身已经可以满足绝对收益的要求，这方面看不到组合再平衡的更多价值；有些本来可能不会投的基金以组合再平衡的视角看

第十四场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:华闻期货资产管理部，副总经理兼投资总监，杜鹏总给我们带来了精彩直播！杜鹏总拥有同济大学金融数学硕士，历经量化策略研究员、FOF投资经理、FOF投资总监，一路走来，十年磨一剑，带领团队专注于量化私募FOF 的投研，追求稳健的绝对收益。杜总为我们带来了“FOF常见的配置策略”的主题分享！详细介绍了大类资产配置理论、FOF的分类以及FOF的常见配置策略。下面小编就给大家简单划个重点。重点一：大类资产配置的理论框架资产配置分为战略性资产配置（SAA）和战术资产配置（TAA）。战略性资产配置（SAA）综合投资者的目标收益、风险承受能力、投

第十五场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:洪运瑞恒基金投资总监及基金经理，卢荻千总给我们带来了精彩直播！卢总拥有九年公私募投研、FOF管理经验。不仅是私募排排网私募奖评委、HFIM对冲基金投资奖评委，还是沃顿商学院中国对冲基金课程讲师。卢总为我们带来了“FOF的收益风险特征”的主题分享！详细介绍了FOF追求什么、FOF的基础收益与风险特征、用策略配置来替代资产配置、关注策略的频率与逻辑以及宏观的前瞻性分析在FOF配置中有效等内容。下面小编就给大家简单划个重点。重点一：FOF追求什么1、大容量、超大容量2、中高风险收益比策略3、中短回撤修复时间4、任何时点投资，持有0.5

第十六场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师: 友山基金FOF投资经理，何波总给我们带来了精彩的直播！何总拥有十年基础市场和基金投研经验，擅长将周期理论运用于FOF投资中，为投资者创造绝对收益。何总为我们带来了“周期理论在FOF投资中的运用”的主题分享！详细介绍了FOF的价值、周期理论在FOF投资中的运用等内容。下面小编就给大家简单划个重点。重点一：投资者需要什么投资者最终目标都是为了获取投资回报，获取怎样的投资回报类型呢？是高风险高收益、高风险低收益、低风险高收益、低风险低收益？中间两项我们排除掉，高风险低收益客户不会买，低风险高收益短期可能会有，但长期不存在。市场上普遍

第十七场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师: 新湖巨源权益投资部总经理、新湖巨源臻选FOF基金经理 ，姜小问总给我们带来了精彩的直播！姜总圈内人称“大眼神探”，火眼金睛筛选优质私募基金管理人，市场上稀缺的股票多头FOF基金经理。十三年券业经验，深刻认知二级市场。观点前瞻而精准：2018年初提出降低收益预期2018年12月提出股票资产已到最佳配置时机等。现负责新湖财富权益类产品的筛选、FOF基金管理等工作。姜总为我们带来了“股票多头策略FOF的管理要点”的主题分享！详细介绍了股票多头FOF产品策略设计、管理中的主动与被动、对后市的看法等内容。下面小编就给大家简单划个重点。重

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲活动第十八期导师：禾晖资本创始合伙人高宏总、禾晖资本合伙人邵浩博士。两位导师给我们带来了精彩直播！高宏总，美国得克萨斯州立大学奥斯丁分校硕士毕业，现任禾晖资产董事长及首席投资官职务，具备基金从业资格。对市场结构、量化对冲投资基金的投资策略有独到的研究，在私募母基金投资组合方面有独到的见解。邵浩博士，工学博士，瑞士知名投资专家，CFA/FRM金融双证持证人。2011年，在欧债危机初期，基金成绩超过了全球99%的对冲基金，被指定为某国央行另类投资的管理人；2012年，荣获《对冲基金评论》杂志“第11届欧洲对冲母基金大奖”的“最佳固定收益母基金

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”第十九期活动导师：期报投资总经理、投资总监吴云峰总给我们带来了精彩直播！期报投资依托股东期货日报在期货行业的资源优势，专注于期货等衍生品市场的投资管理及特色化期货FOF的资产配置，倾力打造国内优秀期货私募筛选与孵化平台。吴云峰总为我们带来了“期货策略FOF的管理要点——期货私募FOF基金产品投资与风险管理”的主题分享！详细介绍了CTA策略特点、国内CTA策略现状、期报FOF基金的投资逻辑、期报FOF基金投研体系及风险管理、期报FOF基金的核心优势。下面小编就这五点内容给大家简单划个重点。重点一：CTA策略特点CTA策略有以下四个特点：第一、与传统

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲活动第二十场导师：珠池资产合伙人，宋兴华总给我们带来了精彩直播！珠池资产，寻求长期与股票市场低相关、风险调整后收益可观的多元化投资组合方案的供应商。宋兴华总为我们带来了“FOF投资的反思”的主题分享！详细介绍了组合基金的机遇与困境、多因子框架下的组合投资。下面小编就内容给大家简单划个重点。重点一：组合基金的机遇与困境私募证券组合基金规模近三年稳定在400亿元附近。高波动和负偏度的市场给组合基金带来了市场机遇。高波动市场不利于投资者参与，很多投资者在回撤大的时候离开市场，而享受不到市场上行带来的收益。组合基金在保持合理的收益前提下降低了波动

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲活动第二十一场导师：世纪证券资管部FOF投资经理吴贤敏总，给我们带来了精彩直播！吴贤敏总是哥伦比亚大学金融数学硕士，海外顶尖投行资管部另类投资团队VP。熟悉海外头部FOF机构投研框架，擅长运用量化模型优化基金投资决策！吴贤敏总为我们带来了“FOF投资的系统支持”的主题分享！详细介绍了FOF投资为什么需要系统支持、有哪些系统支持、有哪些开发模式等内容。下面小编就内容给大家简单划个重点。重点一：FOF投资为什么需要系统支持系统的需求源于FOF的投资业务。FOF投资流程分为以下几个阶段：基金筛选通过外部渠道推荐或主动搜索获取基金信息，利用现有数

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列活动第二十二场导师：国盛证券财富管理部基金评价中心负责人，程向明总给我们带来了精彩直播！国盛证券，秉持"以卓越服务立业、以改革创新驱动、以控制风险安身、以金融科技图强"的经营理念，致力于成为服务实体经济、培育行业龙头，推动企业升级发展的金融赋能平台。程向明总为我们带来了“FOF团队架构及分工”的主题分享！详细介绍了FOF出现的背景、海内外FOF机构和团队、FOF投研架构全景和需要避免的情况。下面小编就内容给大家划个重点。重点一：FOF出现的背景1985年，第一只公募FOF基金由Vanguard率先推出，1990年前处于萌芽

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲第二十三场活动导师：上海鸿正投资总经理兼投资总监，毛曦阳总给我们带来了精彩直播！鸿正投资专注于FOF投资，有一支专业、敬业的投资管理团队，这支队伍来自国内各大知名银行、基金、证券、信托、私募机构，在战略规划、投资研究和运营管理领域具备丰富的理论知识与实操经验，形成强大的凝聚力与使命感。公司以专业、高效、全方位的一体化服务并遵循价值投资理念，致力于打造一个全面、完善、专业且负责的FOF基金管理平台。毛曦阳总为我们带来了“大类资产配置常见的形式及对比”的主题分享！详细介绍了大类资产配置模型、对尾部风险的管理、寻求资产的风险收益比和利用资产之间

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲活动第二十四期导师：广州胜冠证券投资FOF风险经理，娄伟坚总给我们带来了精彩直播！娄伟坚总是北京大学物理学硕士，多年私募量化投研，FOF投研工作经历。熟悉各种量化策略，专注于构建可持续稳健的绝对收益产品。娄伟坚总为我们带来了“如何挑选管理人与FOF产品”的主题分享！娄总首先介绍了挑选FOF管理人和FOF产品的大概框架，其次详细阐述了FOF拟投子基金的部分策略和策略组合构建方法，如何通过管理人尽调对子基金策略进行有效甄别，最后娄总对FOF子基金策略配置和模型进行了介绍。下面小编就内容给大家简单划个重点。重点一：市场策略介绍从2003年诞生第

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲活动第二十五期导师:厦门博孚利资产FOF基金经理，陈家本总给我们带来了精彩直播！陈家本总是美国特拉华大学金融硕士，5年公私募基金FOF投研经验，覆盖数百家量化私募，擅于FOF组合的动态管理。陈家本总为我们带来了“FOF的发展趋势”的主题分享！详细介绍了FOF投资配置理念、FOF投资管理体系、FOF的发展趋势等内容。下面小编就内容给大家简单划个重点。重点一：FOF投资配置理念FOF投资配置优势在于结合N&A.E.C.策略配置模型与投顾池筛选，双环驱动，通过精选赛道而尽享赛道红利。N&A.E.C.策略配置模型介绍：以市场中性策

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲活动导师第二十六场：淳臻投资FOF基金经理，孙瑶总给我们带来了精彩直播！作为同语言、同经验，深度理解子基金的FOF管理人，孙瑶总工科+金融的复合学科背景，7年股票投研经验，专注于底层资产研究以挖掘优质子基金。孙瑶总为我们带来了“FOF如何挑选高质量的子基金”主题分享！详细介绍了FOF的行业定位、对基金研究的理解、淳臻的投研及优势等内容。下面小编就内容给大家简单划个重点。重点一：FOF的行业定位资管行业的变化，带来FOF的发展机会。1）资管行业进入新阶段，刚性兑付被打破、理财产品净值化管理、资金池模式退出历史舞台。 2）资管行业当

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲活动导师第二十七期：金斧子资本FOF投资经理，梅婷总给我们带来了精彩直播！梅婷总为德州农工大学金融硕士，CFA持证，多年私募量化投研、FOF投研工作经历，熟悉各种量化策略。梅婷总从“期货策略FOF的优点及核心价值”出发，详细陈述了CTA配置价值及难点，CTA FOF的投资流程和业绩回测，及风控体系及IT建设等。下面小编就内容给大家简单划个重点。重点一：CTA配置价值及难点1）国内投资者资产配置极不均衡，受股市单一影响大。主要以直接参与股市炒股，买偏股型和混合型公募基金，股票策略型私募基金为主。2）CTA属于国内小众策略，发展机遇大。截止2

第二十八场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:鼎实FOF研究总监、郑将总和鼎实资深投资顾问席建国总给我们带来了精彩直播！席建国总从基金赚钱≠投资人赚钱，投资体验好是普通投资者拿到收益的前提，通过FOF来做全市场配置和FOF流程体系介绍等几个方面进行了阐述。郑将总从定价模型看各资产走势等角度对2020年大类资产进行了回顾与展望。下面小编就内容给大家简单划个重点。 重点一：为什么基金赚钱≠投资人赚钱投资人通常在市场上涨时申购、喜欢追捧短期业绩好的基金、并且频繁交易，短期业绩不好就换基金。三个原因导致了买的是好基金，但是投资者不赚钱。 重点二、投资体验好是普通投资者拿到收益的前

第二十九场上财&优募UpFunds“FOF大家谈”活动导师:刘坦总系中航信托资产管理部高级投资经理、TOF业务负责人。上海交通大学模式识别硕士，上海交通大学高级金融学院MBA，10年金融行业从业经验，曾在交易所、银行、证券从事量化投资和资产配置工作。刘总从“国内FOF的发展回顾”、“当前的市场环境”及“FOF的配置展望”三个方面，详细阐述了关于FOF的未来发展。提出当前的疫情、全球放水及中美关系等因素，将成为未来核心关注的方向。同时强调市场可能持续结构化行情，对ALPHA需降低预期等。 重点一：国内FOF的发展回顾1、FOF的分类目前FOF主要有公募FOF和私募FOF。其中公募FO

上财&优募UpFunds“FOF大家谈”系列巡讲第三十场活动导师：李宁总系上海中期期货资管部总经理，FOF负责人，上海财经大学经济学博士，深耕金融研究领域12年。连续数年荣获交易所、证券时报等权威机构嘉奖。指导客户荣获全国期货实盘交易大赛优秀奖。擅长FOF大类资产配置及子基金筛选。李总以“量化策略FOF的配置及基金优选”为主题、分别从“FOF介绍”、“国际宏观形势分析”、“国内宏观形势分析”、“资产配置及基金筛选”四个方面进行了深入阐述，并作出了具体的判断。她表示期权策略一方面得益于股市波动率上升，提高期权策略预期收益率，另一方面得益于预期近期或将推出更多的期权品种，扩大了策略内容，因